Jargon Buster : Critères ESG (environnementaux, sociaux et de gouvernance)

Que sont les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance ?

Les critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) sont des normes d’entreprise destinées à aider les investisseurs socialement responsables à sélectionner des investissements potentiels. Ils aident les investisseurs à trouver des entreprises dont les valeurs correspondent aux leurs. Les critères ESG aident également les investisseurs à se tenir à l’écart des entreprises qui pourraient présenter un risque financier en raison de leurs pratiques environnementales, sociales ou autres.

Les critères environnementaux couvrent les actions d’une entreprise en tant que gestionnaire de la nature. Les critères sociaux portent sur les relations d’une entreprise avec ses employés, ses fournisseurs, ses clients et au sein des communautés où elle opère. La gouvernance couvre la direction de l’entreprise, la rémunération des dirigeants, les audits, les contrôles internes et les droits des actionnaires.
L’investissement ESG est également appelé investissement durable, investissement responsable, investissement d’impact ou investissement socialement responsable.

Pourquoi les critères ESG sont-ils de plus en plus populaires ?

Les critères ESG gagnent en popularité en tant que moyen pour les investisseurs d’évaluer soigneusement les entreprises dans lesquelles ils souhaitent investir. Les jeunes investisseurs ont en particulier récemment manifesté un intérêt accru pour le placement de leurs fonds dans des entreprises qui reflètent leurs valeurs. Suivant cette tendance, de nombreuses sociétés de courtage, fonds communs de placement et robo-advisors proposent désormais des produits financiers qui incluent des critères ESG, tels que des fonds négociés en bourse (ETF).

Comment fonctionnent les critères ESG

Les entreprises d’investissement qui suivent les critères ESG fixent des priorités pour leurs fonds d’investissement et les investisseurs examinent les comportements des entreprises pour évaluer leurs valeurs dans la pratique. Il est peu probable qu’une entreprise satisfasse aux critères dans toutes les catégories, c’est pourquoi il appartient aux investisseurs de décider ce qui compte le plus pour eux.

Les critères environnementaux comprennent l’attitude de l’entreprise vis-à-vis de l’énergie, des déchets, de la pollution, des ressources naturelles, de la conservation et du traitement des animaux. Ces critères sont également utiles pour évaluer les risques environnementaux auxquels une entreprise est confrontée et la manière dont elle les gère. Par exemple, l’entreprise possède-t-elle des terrains contaminés, élimine-t-elle des déchets dangereux, gère-t-elle les émissions toxiques ou se conforme-t-elle aux réglementations environnementales ?

Les critères sociaux examinent les relations d’une entreprise. Il s’agit notamment de savoir si une entreprise travaille avec des fournisseurs qui partagent ses valeurs et si elle verse une partie de ses bénéfices à des œuvres caritatives. Les critères sociaux couvrent également le personnel, par exemple si les conditions de travail reflètent une haute considération pour la santé et le bien-être des employés.

La gouvernance permet de savoir si l’entreprise utilise des méthodes comptables précises et transparentes et si les actionnaires peuvent voter sur les questions clés. Les investisseurs potentiels peuvent également chercher à s’assurer que l’entreprise évite les conflits d’intérêts lors de la sélection des nouveaux membres du conseil d’administration, qu’elle ne verse pas de contributions politiques en échange d’un traitement favorable et, bien sûr, qu’elle ne se livre pas à des activités illégales.

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