Jargon Buster: ESG-Kriterien für Umwelt, Gesellschaft und Governance (nachhaltige Unternehmensführung)

Was sind ökologische, soziale und Governance-Kriterien?

Umwelt‑, Sozial- und Governance-Kriterien (ESG-Kriterien) sind Unternehmensstandards, die sozial bewussten Anlegern helfen, potenzielle Investitionen zu prüfen. Sie helfen Anlegern, Unternehmen zu finden, deren Werte mit ihren eigenen übereinstimmen. ESG-Kriterien helfen Anlegern auch dabei, Unternehmen zu meiden, die aufgrund ihrer ökologischen, sozialen oder sonstigen Praktiken ein finanzielles Risiko darstellen könnten.

Umweltkriterien beziehen sich auf das Handeln eines Unternehmens als Verwalter der Natur. Soziale Kriterien konzentrieren sich auf die Beziehungen eines Unternehmens zu seinen Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und den Städten sowie Gemeinden, in denen es tätig ist. Governance bezieht sich auf die Führung eines Unternehmens, die Vergütung von Führungskräften, Prüfungen, interne Kontrollen und Aktionärsrechte. 

ESG-Investitionen werden auch als nachhaltige Investitionen, verantwortungsvolle Investitionen, Impact-Investitionen oder sozial verantwortliche Investitionen bezeichnet. 

Warum werden ESG-Kriterien immer beliebter?

ESG-Kriterien erfreuen sich zunehmender Beliebtheit, da sie den Anlegern die Möglichkeit geben, die Unternehmen, in die sie investieren wollen, sorgfältig zu bewerten. Vor allem jüngere Anleger haben in letzter Zeit verstärktes Interesse daran gezeigt, ihre Gelder in Unternehmen zu investieren, die ihren Werten entsprechen. Diesem Trend folgend bieten viele Maklerfirmen, Investmentfonds und Robo-Advisors nun Finanzprodukte an, die ESG-Kriterien berücksichtigen, wie etwa börsengehandelte Fonds (ETFs).

Wie ESG-Kriterien funktionieren

Wertpapierfirmen, die ESG-Kriterien anwenden, setzen Prioritäten für ihre Investmentfonds, und Anleger prüfen das Verhalten der Unternehmen, um ihre Werte in der Praxis zu bewerten. Es ist unwahrscheinlich, dass ein Unternehmen die Kriterien in jeder Kategorie erfüllt, so dass es den Anlegern überlassen bleibt, zu entscheiden, was für sie am wichtigsten ist.

Zu den Umweltkriterien gehören die Einstellung eines Unternehmens zu Energie, Abfall, Umweltverschmutzung, natürlichen Ressourcen, Umweltschutz und der Umgang mit Tieren. Die Kriterien sind auch nützlich, um etwaige Umweltrisiken eines Unternehmens und deren Management zu bewerten. Gibt es zum Beispiel Probleme mit dem Besitz von kontaminiertem Land, der Entsorgung von Sondermüll, dem Umgang mit giftigen Emissionen oder der Einhaltung von Umweltvorschriften?

Soziale Kriterien untersuchen die Beziehungen eines Unternehmens. Zum Beispiel, ob ein Unternehmen mit Lieferanten zusammenarbeitet, die seine Werte teilen, und ob ein Unternehmen einen Teil seiner Gewinne für wohltätige Zwecke spendet. Soziale Kriterien beziehen sich auch auf die Belegschaft, z. B. darauf, ob die Arbeitsbedingungen ein hohes Maß an Aufmerksamkeit für die Gesundheit und das Wohlbefinden der Mitarbeiter widerspiegeln.

Bei der Governance (nachhaltigen Unternehmensführung) wird untersucht, ob ein Unternehmen genaue und transparente Rechnungslegungsmethoden anwendet und ob und wie die Aktionäre über wichtige Fragen abstimmen können. Potenzielle Anleger können sich auch vergewissern, dass ein Unternehmen bei der Auswahl neuer Verwaltungsratsmitglieder keine Interessenkonflikte hat, keine politischen Beiträge als Gegenleistung für eine Vorzugsbehandlung leistet und natürlich nicht in rechtswidrige Aktivitäten verwickelt ist.

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